股票魔法师

《股票魔法师：纵横天下股市的奥秘》是美国传奇交易大师马克・米勒维尼（Mark Minervini）于 2004 年出版的实战型投资经典，中文版由电子工业出版社于 2015 年引入，因作者 30 年不败的实战业绩与可复制的交易系统，成为全球投资者追捧的 “成长股趋势交易圣经”。

作为两次全美投资大赛冠军得主 ——1997 年以 155% 回报率夺冠，2021 年再以 334.8% 的惊人收益碾压对手，马克・米勒维尼将从几千美元到数百万美元的账户增值经验，凝练成核心的 SEPA（Specific Entry Point Analysis，特殊接入点分析）交易体系。这一体系打破了 “基本面与技术面对立” 的认知误区，提出 “超级股 = 趋势（第二阶段）+ 基本面（盈利加速）+ 技术面（突破形态）” 的核心公式，通过三重过滤实现高概率交易。

书中最具开创性的是 “股价四阶段理论”：将股票生命周期划分为筑底的 “忽略时期”、放量攀升的 “突围时期”、震荡见顶的 “分配利润时期” 与破位下跌的 “衰败时期”，明确指出只有第二阶段的上升初期具备高性价比介入价值。为精准捕捉介入点，作者进一步拆解出 VCP（波动收缩）形态 —— 要求股价波动幅度逐次收窄（如 15%→8%→5%）、成交量萎缩后放量突破，这一形态被实战者视为 “起爆点信号”。

SEPA 体系的五大要素构成了完整的交易闭环：技术面筛选需满足股价突破 200 日均线且均线多头排列；基本面聚焦净利润超预期增长与高质量盈利（警惕非经常性收入）；催化剂需识别行业风口、新品发布等驱动因素；买入时机锁定 VCP 突破瞬间且成交量达前 10 日均量 1.5 倍以上；卖出策略则严守 5%-8% 止损铁律与趋势破位离场规则。书中穿插的实战案例更具说服力：2004 年通过 SEPA 策略捕捉 Taser 公司股票，六周内实现 121% 收益；2021 年在科技股大跌 40%-70% 的熊市中，凭借该体系实现全年无月度亏损。

不同于纯理论著作，本书直指投资者的致命陷阱 —— 如 “过早卖出盈利股、长期持有亏损股” 的人性弱点，提出分层加仓（基础仓 50%、加仓层 30%、追击仓 20%）与波动率控制等资金管理方案。作者强调：交易的本质是概率游戏，通过 SEPA 体系可将胜率提升至 60% 以上，同时实现 2:1 以上的盈亏比，这也是其连续五年年化收益率达 220%、累计回报超 33500% 的核心逻辑。

无论是股市新手构建交易框架，还是资深投资者优化策略，这本书都能提供从选股、择时到风控的全流程指导，其 “基本面验证价值、技术面捕捉趋势” 的核心思想，已成为全球交易员的必修课。